Artikkel 1 - Direktiivi 2014/65/EL muutmine
Direktiivi 2014/65/EL muudetakse järgmiselt.
1)
Artikli 1 lõige 7 jäetakse välja.
2)
Artikli 2 lõike 1 punkti d alapunkt ii asendatakse järgmisega:
„ii)
on reguleeritud turu või mitmepoolse kauplemissüsteemi liikmed või osalised, välja arvatud finantssektorivälised üksused, kes teevad kauplemiskohas tehinguid, mis kuuluvad likviidsusjuhtimise hulka või mis vähendavad objektiivselt mõõdetaval viisil nende finantssektoriväliste üksuste või nende konsolideerimisgruppide äritegevusega või äritegevuse rahastamisega otseselt seotud riske;“
3)
Artikli 4 lõiget 1 muudetakse järgmiselt:
a)
punkt 19 asendatakse järgmisega:
„19)
„mitmepoolne süsteem“ – määruse (EL) nr 600/2014 artikli 2 lõike 1 punktis 11 määratletud mitmepoolne süsteem;“;
b)
punkt 20 asendatakse järgmisega:
„20)
„kliendi korralduste süsteemne täitja“ – investeerimisühing, kes kaupleb kapitaliinstrumentidega organiseeritult, sageli ja süsteemselt ning oma arvel, täites kliendi korraldusi väljaspool reguleeritud turgu, mitmepoolset kauplemissüsteemi või organiseeritud kauplemissüsteemi, ilma et ta mitmepoolset süsteemi korraldaks, või kes otsustab võtta endale kliendi korralduste süsteemse täitja staatuse.“
4)
Artiklit 27 muudetakse järgmiselt:
a)
lõige 2 jäetakse välja;
b)
lõige 3 asendatakse järgmisega:
„3. Liikmesriigid nõuavad, et finantsinstrumentide puhul, mille suhtes kohaldatakse määruse (EL) nr 600/2014 artiklites 23 ja 28 sätestatud kauplemiskohustust, annaks investeerimisühing pärast kliendi nimel korralduse täitmist kliendile teada, kus korraldus täideti.“
;
c)
lõige 6 jäetakse välja;
d)
lõige 7 asendatakse järgmisega:
„7. Liikmesriigid nõuavad, et klientide korraldusi täitvad investeerimisühingud kontrolliksid oma korralduste täitmise korra ja täitmispoliitika tulemuslikkust, et teha kindlaks võimalikud puudujäägid ja need asjakohasel juhul kõrvaldada. Eelkõige nõuavad liikmesriigid sellistelt investeerimisühingutelt, et nad hindaksid korrapäraselt, kas täitmispoliitikasse kaasatud täitmiskohad näevad ette kliendi jaoks parima võimaliku tulemuse või kas neil on vaja täitmiskorras muudatusi teha. Liikmesriigid nõuavad, et investeerimisühingud teataksid klientidele, kellega neil on püsiv kliendisuhe, olulistest muudatustest oma korralduste täitmise korras või täitmispoliitikas.“
;
e)
lõige 10 asendatakse järgmisega:
„10. Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve töötab välja regulatiivsete tehniliste standardite eelnõud kriteeriumite täpsustamiseks, mida tuleb korralduste täitmise poliitika kehtestamisel ja tulemuslikkuse hindamisel lõigete 5 ja 7 kohaselt arvestada, võttes arvesse, kas korraldusi täidetakse jaeklientide või kutseliste klientide nimel.
Kriteeriumid peavad hõlmama vähemalt järgmist:
a)
tegurid, mis mõjutavad korralduste täitmise poliitikasse kaasatavate täitmiskohtade valikut;
b)
korralduste täitmise poliitika hindamise ja ajakohastamise sagedus;
c)
lõikes 5 osutatud finantsinstrumentide klasside kindlaksmääramise viis.
Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve esitab kõnealuste regulatiivsete tehniliste standardite eelnõu komisjonile hiljemalt 29. detsembriks 2024.
Komisjonile antakse õigus käesolevat direktiivi täiendada, võttes vastu esimeses lõigus osutatud regulatiivsed tehnilised standardid vastavalt määruse (EL) nr 1095/2010 artiklitele 10–14.“
5)
Artikli 31 lõikesse 1 lisatakse järgmine lõik:
„Liikmesriigid nõuavad, et mitmepoolset kauplemissüsteemi või organiseeritud kauplemissüsteemi korraldavad investeerimisühingud ja turukorraldajad kehtestavad korra, millega tagatakse, et nad täidavad määruse (EL) nr 600/2014 artikli 22b kohaseid andmete kvaliteedi nõudeid.“
6)
Artikli 47 lõikesse 1 lisatakse järgmised punktid:
„g)
kehtestaks korra, millega tagatakse, et see täidab määruse (EL) nr 600/2014 artikli 22b kohaseid andmete kvaliteedi nõudeid;
h)
omaks vähemalt kolme olulisel määral aktiivset liiget või kasutajat, kellel kõigil on võimalik suhelda hinnakujunduse osas ka kõikide teistega.“
7)
Artiklit 48 muudetakse järgmiselt:
a)
lõiget 5 muudetakse järgmiselt:
i)
esimene lõik asendatakse järgmisega:
„Liikmesriigid nõuavad, et hädaolukorras, või kui finantsinstrumendi hind vastaval turul või seotud turul lühikese ajaga märkimisväärselt muutub, oleks reguleeritud turg võimeline ajutiselt kauplemise peatama või seda ajutiselt piirama ning erandjuhul tehingu tühistama, seda muutma või parandama. Liikmesriigid nõuavad, et reguleeritud turg tagaks selle, et kauplemise peatamise või piiramise asjakohaste parameetrite kindlaksmääramisel võetakse arvesse eri varaklasside ja nende alaklasside likviidsust, turumudeli laadi ja kasutajate liike ning et sellest piisaks, et hoida ära märkimisväärseid häireid nõuetekohases kauplemises.“;
ii)
lisatakse järgmised lõigud:
„Liikmesriigid nõuavad, et reguleeritud turg avaldaks avalikult oma veebisaidil teabe asjaolude kohta, mille korral tuleb kauplemine peatada või seda piirata, ja põhimõtete kohta, mille alusel määratakse kindlaks selleks kasutatavad peamised tehnilised parameetrid.
Liikmesriigid tagavad, et kui finantsinstrumendi või sellega seotud finantsinstrumentide hinna märkimisväärse muutumise tõttu on ühel või mitmel turul tekkinud nõuetele mittevastavad kauplemistingimused, kuid reguleeritud turg esimeses lõigus osutatu kohaselt kauplemist ei peata ega piira, on pädevatel asutustel õigus võtta turgude normaalse toimimise taastamiseks asjakohaseid meetmeid, sealhulgas kasutada artikli 69 lõike 2 punktides m–p osutatud järelevalvevolitusi.“;
b)
lõiget 12 muudetakse järgmiselt:
i)
esimesse lõiku lisatakse järgmised punktid:
„h)
põhimõtted, mida reguleeritud turud peavad kooskõlas lõikega 5 kauplemise peatamise või piiramise mehhanismide kehtestamisel arvestama, võttes arvesse eri varaklasside ja alaklasside likviidsust, turumudeli laadi ja kasutajate liike, ilma et see piiraks selliste mehhanismide kehtestamisel reguleeritud turgude kaalutlusõigust;
i)
teave, mille reguleeritud turud peavad avalikustama, sealhulgas kauplemise peatamise parameetrid, millest reguleeritud turud peavad pädevaid asutusi lõike 5 kohaselt teavitama.“;
ii)
teine ja kolmas lõik asendatakse järgmisega:
„Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve esitab kõnealuste regulatiivsete tehniliste standardite eelnõu komisjonile hiljemalt 29. märtsiks 2025.
Komisjonile antakse õigus käesolevat direktiivi täiendada, võttes vastu esimeses lõigus osutatud regulatiivsed tehnilised standardid kooskõlas määruse (EL) nr 1095/2010 artiklitega 10–14.“;
c)
lõige 13 jäetakse välja.
8)
Artikli 49 lõikesse 2 lisatakse järgmine lõik:
„Aktsiate suhtes, millel on rahvusvaheline väärtpaberite identifitseerimisnumber (ISIN), mis on väljastatud väljaspool Euroopa Majanduspiirkonda (EMP), või aktsiate suhtes, millel on EMP ISIN-kood ja millega kaubeldakse kolmanda riigi kauplemiskohas kohalikus vääringus või EMP-välises vääringus, nagu on osutatud määruse (EL) nr 600/2014 artikli 23 lõike 1 punktis a, ning mille likviidsuse seisukohast kõige kohasem turg asub kolmandas riigis, võivad reguleeritud turud kohaldada sama hinnasammu, mida kohaldatakse kõnealuses kauplemiskohas.“
9)
Artikkel 50 jäetakse välja.
10)
Artiklit 57 muudetakse järgmiselt:
a)
pealkiri asendatakse järgmisega:
„
Kaubatuletisinstrumentide positsioonipiirangud ning kaubatuletisinstrumentide ja lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumentide positsioonide haldamise kontrollid
”;
b)
lõike 8 esimest lõiku muudetakse järgmiselt:
i)
sissejuhatav lause asendatakse järgmisega:
„Liikmesriigid tagavad, et investeerimisühing või kauplemiskohta pidav turukorraldaja, kes kaupleb kaubatuletisinstrumentidega või lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumentidega, rakendab positsioonide haldamise kontrollimehhanisme, mis hõlmavad kauplemiskoha volitusi“;
ii)
punkt b asendatakse järgmisega:
„b)
saada isikutelt teavet, kaasa arvatud kõiki asjakohaseid dokumente, positsiooni või riskipositsiooni suuruse ja eesmärgi kohta, tegelike tulusaajate või alusvara omanike kohta, kooskõlastamiskokkulepete kohta ning alusvara turul olevate varade või kohustuste kohta, sealhulgas asjakohasel juhul positsioonide kohta, mida hoitakse liikmete ja turuosaliste vahendusel või lubatud heitkoguse väärtpaberites või nende tuletisinstrumentides, millel on sama alusvara ja samad omadused, teistes kauplemiskohtades ja majanduslikult samaväärsetes börsivälistes lepingutes;“
11)
Artiklit 58 muudetakse järgmiselt:
a)
lõiget 1 muudetakse järgmiselt:
i)
esimest lõiku muudetakse järgmiselt:
—
sissejuhatav tekst asendatakse järgmisega:
„Liikmesriigid tagavad, et kauplemiskohta korraldav investeerimisühing või turukorraldaja, kes kaupleb kaubatuletisinstrumentide või lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumentidega:“;
—
punkt a asendatakse järgmisega:
„a)
avaldab:
i)
kauplemiskohtade kohta, kus kaubeldakse optsioonidega, igal nädalal kaks aruannet, millest üks ei hõlma optsioone ning milles käsitletakse oma kauplemiskohas kaubeldavate, igasse lõike 4 kohasesse kategooriasse kuuluvate isikute hoitavate erinevate kaubatuletisinstrumentide või lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumentide koondpositsioone, täpsustades pikkade ja lühikeste positsioonide arvu selliste kategooriate lõikes, nende muutused võrreldes eelmise aruandega, avatud positsioonide kogumahu määra iga kategooria protsentuaalse osakaalu ning positsiooni omavate isikute arvu igas kategoorias;
ii)
kauplemiskohtade kohta, kus optsioonidega ei kaubelda, iganädalase aruande, milles käsitletakse punktis i sätestatud elemente;“;
ii)
lisatakse järgmine lõik:
„Liikmesriigid tagavad, et kauplemiskohta pidav investeerimisühing või turukorraldaja, kes kaupleb kaubatuletisinstrumentide või lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumentidega, edastab esimese lõigu punktis a osutatud aruanded pädevale asutusele ja Euroopa Väärtpaberiturujärelevalvele. Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve korraldab aruannetes esitatud teabe keskse avaldamise.“;
b)
lõige 2 asendatakse järgmisega:
„Liikmesriigid tagavad, et investeerimisühingud, kes kauplevad kaubatuletisinstrumentidega või lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumentidega väljaspool kauplemiskohta, esitavad vähemalt korra päevas artikli 57 lõikes 6 osutatud kesksele pädevale asutusele, või kui keskset pädevat asutust ei ole, siis kaubatuletisinstrumentide või lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumentidega kaupleva kauplemiskoha pädevale asutusele täieliku ülevaate positsioonide kohta, mis nad on võtnud majanduslikult samaväärsetes börsivälistes lepingutes, ning oma klientide ja nende klientide (kuni lõppkliendini välja) positsioonide kohta vastavalt määruse (EL) nr 600/2014 artiklile 26 ja kui see on kohaldatav, määruse (EL) nr 1227/2011 artiklile 8.“;
c)
lõike 4 esimest lõiku muudetakse järgmiselt:
i)
sissejuhatav tekst asendatakse järgmisega:
„Kaubatuletisinstrumendis või lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumendis positsiooni omavad isikud liigitatakse investeerimisühingu või kõnealust kauplemiskohta korraldava turukorraldaja poolt järgmiselt, lähtudes nende põhitegevuse laadist ja võttes arvesse kehtivaid tegevuslube:“;
ii)
punkt e asendatakse järgmisega:
„e)
lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumentide puhul korraldajad, kes peavad täitma direktiivis 2003/87/EÜ sätestatud kohustusi.“;
d)
lõike 5 neljas lõik asendatakse järgmisega:
„Lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumentide puhul ei mõjuta kõnealused aruanded direktiivi 2003/87/EÜ kohaste nõuete täitmise kohustust.“
12)
Artikli 70 lõiget 3 muudetakse järgmiselt:
a)
punkti a alapunkt xxx jäetakse välja;
b)
punkti b muudetakse järgmiselt:
i)
lisatakse järgmine punkt:
„iia)
artikkel 5;“
ii)
alapunkt v asendatakse järgmisega:
„v)
artikli 8 lõige 1;
va)
artikli 8a lõiked 1 ja 2;
vb)
artikkel 8b;“;
iii)
punkt vii asendatakse järgmisega:
„vii)
artikli 11 lõike 1 teise lõigu esimene lause, artikli 11 lõike 1a teine lõik, artikli 11 lõige 1b ja artikli 11 lõike 3 neljas lõik;
viia)
artikli 11a lõike 1 teise lõigu esimene lause ja artikli 11a lõike 1 neljas lõik;“;
iv)
alapunktid ix, x ja xi asendatakse järgmisega:
„ix)
artikli 13 lõiked 1 ja 2;
x)
artikli 14 lõige 1, lõige 2 ja lõige 3;
xi)
artikli 15 lõike 1 esimene lõik ning teise lõigu esimene ja kolmas lause ning neljas lõik, artikli 15 lõige 2 ja artikli 15 lõike 4 teine lause;“;
v)
alapunkt xiii jäetakse välja;
vi)
alapunkt xiv asendatakse järgmisega:
„xiv)
artikli 20 lõiked 1 ja 1a ning artikli 20 lõike 2 esimene lause;“;
vii)
lisatakse järgmised alapunktid:
„xvia)
artikli 22a lõiked 1 ja 5–8;
xvib)
artikli 22b lõige 1;
xvic)
artikli 22c lõige 1;“;
viii)
alapunkt xxi asendatakse järgmisega:
„xxi)
artikli 28 lõige 1;“;
ix)
alapunkt xxiv asendatakse järgmisega:
„xxiv)
artikli 31 lõige 3;“;
x)
lisatakse järgmine alapunkt:
„xxviia)
artikkel 39a;“
13)
Artiklisse 90 lisatakse järgmine lõige:
„5. Komisjon esitab pärast Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve, Euroopa Pangandusjärelevalve ja Euroopa Liidu Energeetikasektorit Reguleerivate Asutuste Koostöö Ametiga konsulteerimist Euroopa Parlamendile ja nõukogule aruanded, mis sisaldavad kaubatuletisinstrumentide, lubatud heitkoguste väärtpaberite ja lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumentide turgude põhjalikku hinnangut. Aruannetes hinnatakse vähemalt iga järgmise elemendi puhul, mil määral on need aidanud tagada liidu kaubatuletisinstrumentide, lubatud heitkoguste väärtpaberite või lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumentide turgude likviidsust ja nõuetekohast toimimist:
a)
positsioonipiirangute ja positsioonide haldamise kontrollide kord, tuginedes andmetele, mille pädevad asutused on Euroopa Väärtpaberiturujärelevalvele vastavalt artikli 57 lõigetele 5 ja 10 esitanud;
b)
käesoleva direktiivi artikli 2 lõike 4 teises ja kolmandas lõigus osutatud elemendid ning kriteeriumid, mille alusel määratakse kindlaks, millal käsitatakse tegevust grupi tasandil komisjoni delegeeritud määruse (EL) 2021/1833 (*1) kohaselt põhitegevusala kõrvaltegevusena, võttes arvesse seda, kas käesoleva direktiivi artikli 2 lõike 1 punktis j osutatud isikutel on võimalik teha tehinguid, millega äritegevusega või äritegevuse rahastamisega otseselt seotud riske tulemuslikult vähendada, seda, et 26. juunil 2026 hakatakse kaubatuletisinstrumentidele või lubatud heitkoguste väärtpaberitele või nende tuletisinstrumentidele spetsialiseerunud investeerimisühingute suhtes kohaldama määruses (EL) 2019/2033 sätestatud nõudeid, ning määruses (EL) nr 648/2012 finantssektori vastaspooltele kehtestatud nõudeid;
c)
kaubatuletisinstrumentide või lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumentide turgudel tehtud tehingute puhul põhielemendid ühtlustatud andmekogumi saamiseks, tehinguandmete kogumiseks ühtse kogumisüksuse poolt ning avalikustamisele kuuluv tehinguandmeid käsitlev teave.
Komisjon avaldab
—
käesoleva lõike esimese lõigu punktis b osutatud aruande 31. juuliks 2024; ning
—
käesoleva lõike esimese lõigu punktides a ja c osutatud aruanded 31. juuliks 2025.
Asjakohasel juhul lisatakse aruannetele seadusandlik ettepanek kaubatuletisinstrumentide, lubatud heitkoguste väärtpaberite või lubatud heitkoguste väärtpaberite tuletisinstrumentide raamistiku turureeglites tehtavate sihipäraste muudatuste kohta.
(*1) Komisjoni 14. juuli 2021. aasta delegeeritud määrus (EL) 2021/1833, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2014/65/EL ja täpsustatakse, milliste kriteeriumide alusel käsitatakse tegevust grupi tasandil põhitegevusala kõrvaltegevusena (ELT L 372, 20.10.2021, lk 1).“
"
Artikkel 2
Ülevõtmine
1. Liikmesriigid jõustavad käesoleva direktiivi järgimiseks vajalikud õigus- ja haldusnormid hiljemalt 29. septembriks 2025. Liikmesriigid edastavad kõnealuste normide teksti viivitamata komisjonile.
Kui liikmesriigid need normid vastu võtavad, lisavad nad nende ametlikul avaldamisel nendesse või nende juurde viite käesolevale direktiivile. Sellise viitamise viisi näevad ette liikmesriigid.
2. Liikmesriigid edastavad komisjonile käesoleva direktiiviga reguleeritavas valdkonnas nende poolt vastu võetud põhiliste normide teksti.
Artikkel 3
Jõustumine
Käesolev direktiiv jõustub kahekümnendal päeval pärast selle avaldamist Euroopa Liidu Teatajas.
Artikkel 4
Adressaadid
Käesolev direktiiv on adresseeritud liikmesriikidele.